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第26批&第30批新股申购策略报告:郑州银行获批月余后招股,持续关注金力永磁

作者:华唐BOB体育机电App设备发布时间:2019-03-24 04:13

所属分类:BOB电竞平台 浏览: 作者:华唐BOB体育机电App设备 来源:网络整理 发布日期:2019-03-24 04:13


本文章由BOB体育官网2019-03-24整理发布:

第30批IPO募资额再上高位,第26批郑州银行择今日招股。IPO市场第30次批两只询价新股合计募资金额39.39亿元,环比大幅上升316%。时隔1个月,第26批新股郑州银行于今日启动招股,预计募资27.54亿元,位于今年获批且已招股新股的第8位,我们认为,其延迟招股或与其港股价格以及行业整体走势有关,随着8月下旬至今A银行板块二级市场回暖,行业市盈率稳步上升,且8月中旬以来郑州银行港股收盘价波动走强,为其A股IPO提供了更为合适的发行时机。郑州银行是继长沙银行后今年第3只上市的城商行,截至8月30日,今年已发行金融股7只,占已发新股总数的8.75%,而2017年全年仅发行4只,占比0.95%。此外本周青岛银行顺利过会,成为今年过会的第5只银行股,目前已过会尚待发行新股中金融股共有6只,存量在审项目中有22只。预计随着存量项目进程的推进,年内金融股新股数量有望进一步增加,并带动全年融资规模上升。

预期郑州银行发行价4.59元,鹏鼎控股建议第一时间申报。郑州银行是今年第3家含H股的上市新股,同时也是第10只A+H银行股,其按拟募资额计的发行价为4.59元,恰好高于发行前最近一期每股净资产(4.581元),对应发行PE为6.50倍,但与行业最近一个月静态平均PE6.6倍较为接近。此外第30批新股鹏鼎控股按拟募资额计的发行价为16.0699998元,存在是否进位问题,根据最新发行案例,我们初步预期进位,即发行价为16.07元,对应的发行PE未超行业市盈率,建议第一时间申报!A/H股溢价率偏低,郑州银行上市或仍存一定上涨空间。郑州银行是第10只A+H银行股,其按拟募资额计的发行价为4.59元,高于发行前最近一期每股净资产(4.581元),对应发行PE为6.50倍,与行业最近一个月静态平均PE6.6倍较为接近。同时,按8月29日收盘价计的10只A+H银行股A股溢价率均值为16.60%,其中最低为7.84%,而郑州银行溢价水平5.78%,均低于其他A+H银行股。因此,我们认为郑州银行A股上市后仍存在一定的上涨空间。

金力永磁B类不低于10%。本周采用询价模式的3只新股对于配售对象的筛选排序遵循“价、量、时”原则,并将网下机构分为三类。在对优配对象的倾斜方面,A类获配占比均设置为不低于50%(含),在B类获配占比方面,郑州银行与鹏鼎控股均设置为不低于20%,金力永磁则设置为不低于10%。

根据本轮新股AHP得分、价格、流通市值情况,我们认为本周3只新股上市表现(即上市初期涨幅)依次为金力永磁、鹏鼎控股、郑州银行。

金力永磁:国内高性能钕铁硼永磁材料领先供应商。金力永磁是国内新能源和节能环保领域核心应用材料的领先供应商,2016年在高性能钕铁硼永磁材料行业市场份额为12.49%,行业排名第五,其中,新能源和节能环保领域市场份额25.38%,国内排名第一;国内风电整机市场占有率27.10%,并连续多年国内排名第一;另外,公司在新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造等非风电领域也积极布局,已陆续成功进入博世、三菱、美的等各领域顶尖客户的供应体系。

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